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理財小教室——基金定投

李嘉熙

    理財小教室——基金定投

    基金類型從貨幣基金、債券型基金、混合型基金到股票型,都可定投。一般來說,波動越大的基金越適合定投,如股票指數型基金。當股票市場處低位,波動越大的基金,相同金額買到的基金份額比波動小的基金肯定要高,將來市場恢復時,波動大的基金獲得的收益也相對較高。債券型基金收益一般較穩定,定投和一次性投資效果差距不大。

    投資者僅選擇波動大的基金也不行,如果這隻基金長期趨勢一直向下,無論是定投和一次性買入,都會虧損。所以基金定投選擇目標基金時,還得注重基金的品質。目前主流的基金定投挑選方法是根據基金PE估值,估值越低的指數基金,越適合佈局定投。

    基金定投想要賺錢,最好經歷一個完整的牛熊周期。港股市場一個牛熊周期大概是五至十年。從企業盈利和估值水平看,當前港股已進入中長期投資的好時點:一方面港股過去三季受全球風險事件影響而估值下跌;目前恆生指數PE僅約9倍,股利分紅回報率高達4%。縱向看,過去二十年僅在○八年次按危機爆發時,恆生指數的估值和當前情況在伯仲之間。故從估值角度,當前恆生指數或處谷底,具投資價值。

    具體而言,基金定投首選股票指數型基金,因它較少受人為因素干擾,只是跟蹤指數,是長期投資首選品種之一。主動型基金則受基金經理影響較大,主動型基金更是波動較大,更換基金經理等外部因素也會造成一定影響,長期持有,風險也較大。國外經驗表明,從長期看,指數基金的表現強於大多數主動型股票基金。

    基金定投要投多少錢?對上班一族來說,一般拿月收入的10-20%作定投比較合適,若是首次定投的新手,可再降低投資比例,降到至即使損失這部分資金,也不會影響自己的情緒,導致自己全部沽出放棄。

    (下)

    中國銀行私人銀行(澳門)  李嘉熙


本新聞內容轉自澳門日報
 
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